A Teoria De Dow

Uma introdução à Análise Técnica

Se você quiser enveredar pela Análise Técnica, com certeza vai se deparar com a Teoria Dow. Trata-se de um conjunto de regras gerais e princípios para ajudá-lo a tomar decisões em relação a diferentes movimentos dos preços no mercado.

Charles H. Dow lançou a Teoria Dow no século XIX e inicialmente a usou para descrever o movimento do preço das ações. Mas, porque essa teoria ajuda a estabelecer a direção do mercado, acaba por ser uma ferramenta universal que pode ser aplicada a outras classes de ativos, como o Forex.

A Teoria Dow compara a média Industrial Dow Jones (DJIA) com a média do transporte Dow Jones (DJTA). Quando usada, ela poderia identificar se estamos em um mercado técnico touro (alta) ou em um mercado técnico urso (baixa). Para confirmar se o mercado está na fase touro ou urso, a tendência para o DJIA deve coincidir com a tendência para o DJTA.

A premissa básica da Teoria Dow é servir como um indicador geral da saúde do mercado. Para os traders, a Teoria Dow é uma boa introdução à forma como o mercado se move. Dá ideias de onde encontrar oportunidades de negociação, com base em alguns princípios básicos. Confira, a seguir, os seis princípios da Teoria Dow:

  • O preço desconta tudo
  • Um mercado possui três tendências
  • Tendências têm três fases
  • As médias devem se confirmar umas às outras
  • O volume deve confirmar a tendência
  • Presume-se que uma tendência esteja em vigor até que tenha dado um sinal definitivo de que ela foi revertida.

O PREÇO DESCONTA PARA TUDO

A teoria da Dow afirma que todas as informações que podem ser conhecidas já foram consideradas no preço. Portanto, a notícia já foi descartada e a única influência remanescente no preço é nossa emoção humana.

A Teoria Dow implicaria que estamos estudando apenas a emoção humana e não os dados estatísticos. Porque considerar a ação do preço é meramente um reflexo da emoção humana. 

UM MERCADO POSSUI TRÊS TENDÊNCIAS

A Teoria Dow estipula que existem três tendências importantes em um mercado. Uma tendência ascendente é definida como mínimos mais altos sucessivos seguidos por máximos mais altos sucessivos, enquanto uma tendência descendente é composta por mínimos inferiores sucessivos seguidos por máximos inferiores sucessivos.

  • Tendência primária
  • Tendência secundária ou intermediária
  • Tendência menor ou flutuação diária

A tendência primária geralmente dura entre um e três anos. Esta é a tendência mais importante porque impactará a tendência secundária e a menor também.

A tendência secundária geralmente dura entre três semanas e três meses e se move na direção oposta da tendência primária.

A tendência menor geralmente dura menos de três semanas. A tendência menor permanecerá relativa à tendência secundária, da mesma forma que a tendência intermediária permanece relativa à tendência primária.

Gráfico diário do GBP/USD

TRÊS FASES DE UMA TENDÊNCIA

Uma tendência tem três fases, como segue:

  • Fase de Acumulação
  • Fase de Participação Pública
  • Fase de Distribuição

Gráfico EUR/USD

A fase de acumulação é o primeiro estágio de um mercado de alta e representa uma compra inteligente pelos traders mais bem informados. Geralmente, a fase de acumulação aparece no final de uma tendência de baixa e caracteriza-se pelo extremo sentimento negativo.

Em um gráfico de preço, a fase de acumulação é caracterizada por um período de consolidação no mercado.

A fase de participação pública ocorre quando o preço começa a se mover rapidamente. Esta é a fase onde a maioria dos seguidores de tendência começam a tomar parte, sendo a fase que dura mais tempo e que tem o maior movimento de preço.

A fase de distribuição é a primeira etapa de um mercado de baixa e representa uma venda inteligente pelos negociantes melhor informados. Esse é o oposto da fase de acumulação e é caracterizado por um sentimento otimista e por dados fundamentais que parecem melhores do que nunca.

AS MÉDIAS DEVEM SE CONFIRMAR UMAS ÀS OUTRAS

Este princípio estabelece que a direção geral da tendência deve ser confirmada por um par correlacionado, confirmando assim um ao outro. Se, por exemplo, o par EUR/USD está se movendo em uma tendência de alta, veremos também a tendência principal do GBP/USD se movendo para cima. Mas se o par GBP/USD não confirma a tendência EUR/USD, temos divergência e algo não está certo. Isso pode sinalizar que pode haver uma mudança significativa na tendência em breve. 

Gráfico diário de EUR/USD vs GBP/USD

A fase de acumulação é o primeiro estágio de um mercado de touro e representa a compra inteligente pelos comerciantes mais informados. Geralmente, a fase de acumulação aparece no final de uma tendência de baixa e caracteriza-se pelo extremo sentimento negativo.

Em um gráfico de preço, a fase de acumulação é caracterizada por um período de consolidação no mercado.

A fase de participação pública ocorre quando o preço começa a se mover rapidamente. Esta é a fase onde a maioria dos seguidores de tendência começam a tomar parte, sendo a fase que dura mais tempo e que tem o maior movimento de preço.

A fase de distribuição é a primeira etapa de um mercado urso e representa venda inteligente pelos negociantes melhor informados. Isto é o oposto da fase de acumulação e é caracterizado por um sentimento otimista e por dados fundamentais que parecem melhores do que nunca.

AS MÉDIAS DEVEM SE CONFIRMAR UMAS ÀS OUTRAS

Este princípio afirma que a direção geral da tendência deve ser confirmada por um par correlacionado, se confirmando assim um ao outro. Se por exemplo, o par EUR/USD está se movendo em uma tendência de alta, veremos também a tendência principal do GBP/USD se movendo para cima. Mas se o par GBP/USD não confirma a tendência EUR/USD, temos divergência e algo não está certo. Isto poderia ser sinal de que pode haver em breve, uma grande mudança na tendência.

O VOLUME DEVE CONFIRMAR A TENDÊNCIA

Segundo a Teoria Dow, o volume deve se mover na direção da tendência primária. Se houver uma tendência de alta, devemos ver um aumento no volume de compras e, se tivermos uma tendência de baixa, devemos ver um aumento no volume de vendas. Volume fraco indica uma possível tendência fraca.

uma tendência ESTARÁ em vigor até que tenha dado um sinal definitivo de que ela foi revertida 

De acordo com a Teoria Dow, espera-se que uma tendência permaneça em vigor até que ocorra um evento importante que cause uma reversão.

Como com a lei da física, assumimos que um objeto em movimento continuará em movimento até que uma força externa faça com que ele mude de direção.

Os traders devem continuar negociando na direção geral da tendência até receberem certos sinais de que a tendência se reverteu.

CONCLUSÃO

Entender a Teoria Dow lhe dará melhor compreensão da análise técnica e fará de você um melhor trader. Os princípios são fundamentais, mas dão a qualquer profissional uma base sólida para negociar os mercados. Estes princípios dão aos negociantes regras a seguir, ajudando um novo operador a remover a emoção de seus negócios.

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