Negociando com O relatório de Folha de Pagamento Non-Farm (NFP)

O Relatório de Folha de Pagamento Non-farm é um dos anúncios econômicos mais importantes dos Estados Unidos. O dia do seu lançamento pode ser uma grande fonte de oportunidades de negociação. Ele geralmente é lançado na primeira sexta-feira de cada mês, às 08:30, horário de Nova York.

O relatório revela quantas pessoas estão atualmente trabalhando nas indústrias, na construção e no comércio dos Estados Unidos. Estes dados são significativos porque representam 80% da força de trabalho norte-americana.

O relatório NFP não inclui os trabalhadores rurais, empregados do governo, empregados domésticos e pessoas que trabalham em organizações sem fins lucrativos.

Por que o NFP é importante para os traders?

O Relatório de Folha de Pagamento Non-farm é o catalisador de maior volatilidade. Um mercado volátil é uma importante fonte de oportunidades de negociação e maiores lucros. Ao mesmo tempo, também pode causar grandes perdas porque acrescenta risco.

Estes números de empregos dizem muito sobre a saúde da economia norte-americana, principalmente se o número for muito maior ou menor do que é esperado. Este cenário pode ter um grande e súbito impacto sobre os mercados financeiros e o mercado de moedas FX. Estas mudanças extremas no valor da moeda significam boas oportunidades mas, como já mencionamos, volatilidade também aumenta o risco.

Que pares de moedas devo negociar?

Os principais pares de moedas — como o EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD ou USD/JPY — são os favoritos para negociar durante o comunicado de imprensa do NFP. Os principais pares de moedas frequentemente se movem para cima ou para baixo de acordo com o resultado da economia dos Estados Unidos. Os investidores também compram e vendem moedas com base no crescimento futuro esperado, portanto, os principais índices tendem a se mover rapidamente.

Commodities atrelados ao dólar também irão alterar o valor e gerar oportunidades. Um bom exemplo disso é o ouro, visto pelos investidores como um porto seguro nos momentos em que o dólar pode cair. Então, dependendo dos números de empregos e quão confiante estão os investidores na economia norte-americana, o preço do ouro pode também ter uma volatilidade significativa.

Você já deve ter percebido que as oportunidades em torno do lançamento do NFP não estão limitadas aos mercados FX. Um trader experiente deve pesquisar para encontrar as melhores oportunidades de negociação, mas procedendo sempre com cautela.

Enquanto a volatilidade cria oportunidades para lucrar, pode também facilmente levar a perdas. Então, quando negociar com o NFP, sempre considere usar um stop loss para gerenciar seu risco. A menos que você seja um especulador, você mesmo pode querer esperar que os mercados se acalmem um pouco antes de tomar uma posição.

Ao negociar com o NFP, evite os pares de moedas cruzadas, como EUR/JPY, GBP/JPY, EUR/AUD, entre outros. Esse pares de moedas tendem a produzir whipsaws (movimento que se caracteriza por mudar de direção rápida e drasticamente) e são menos previsíveis em comparação com os principais pares de moedas.

Dicas e truques para negociar com o relatório NFP

Muitos traders profissionais optam por não negociar durante o comunicado de imprensa do NFP devido ao risco associado com a maior volatilidade. Se você estiver confortável com a participação em um mercado durante anúncios de notícias de alto impacto, existem alguns truques que lhe darão uma vantagem.

A coisa mais importante que você precisa ter em mente é que o maior movimento das moedas sempre virá como resultado de uma das duas situações: ou os números do NFP foram contra a expectativa do mercado ou são excepcionalmente superiores à expectativa do mercado.

Se os números do NFP forem contra o que o mercado esperava, as notícias terão um impacto negativo sobre o valor do dólar e criariam uma boa oportunidade de vender short para os pares com USD. Por outro lado, se os números são melhores do que o esperado, haverá uma boa oportunidade para abrir uma posição long.

Vamos tomar por exemplo os números de Folha de Pagamento da Non-farm de 3 de junho de 2016, que tiveram grande impacto no mercado. O consenso geral era para o mercado adicionar 159 mil novos postos de trabalho em maio. Mas os números vieram muito abaixo, e apenas 38 mil novos postos de trabalho foram acrescentados nesse período. O mercado vendeu muito USD, o que significava que pares como o EUR/USD recuperaram muito rápido (ver Figura 1).).

Figura 1: Gráfico de 5 minutos do EUR/USD

Se você ainda não está transacionando antes do lançamento do NFP, a melhor maneira de aproveitar essas oportunidades é entrando no mercado assim que ele é liberado.

Para fazer isso, você tem que suportar alguma derrapagem, que não pode ser supereada devido à natureza do mercado para exibir grandes movimentos em tal circunstância. Sob nenhuma hipótese o trader deve perder o movimento de negociar na direção da primeira reação do mercado. Este é de longe, o cenário NFP mais favorável e mais lucrativo que você poderá ter.

O segundo melhor cenário ao negociar com o NFP é quando não há nenhuma grande mudança nos dados relativos à folha de pagamento. Nesse cenário, é sempre melhor descartar o primeiro movimento, pois ele geralmente representa uma pequena parada antes que o movimento real comece. 

Vejamos outro exemplo dos números da Folha de Pagamento Non-farm, de 6 de maio de 2016, quando os números do NFP foram contra as expectativas do mercado e apontaram para uma baixa de 160 mil vagas, em relação à estimativa anterior de 203 mil empregos.

Na Figura 2 podemos ver que a reação inicial foi como o esperado. Um mau número NFP significa um dólar mais baixo, portanto, um alto EUR/USD. Mas nem sempre é sobre os números. É melhor colocar algum contexto ao redor dos números do NFP e acrescentar isso ao quadro técnico. Neste caso, a tendência predominante do EUR/USD caiu. Como previsto, o primeiro movimento foi em falso e se tornou um grande whipsaw.

Figura 2: EUR/USD Gráfico 1HEstas regras não são rígidas. Elas são apenas uma orientação e, conforme você for ganhando experiência, você se tornará mais proficiente na análise da ação dos preços durante o anúncio do relatório NFP. Acima de tudo, lembre-se que negociar durante o relatório NFP acarreta um risco maior devido à alta volatilidade. Como tal, é aconselhável ajustar o tamanho da sua posição para cada situação.

O Relatório de Folha de Pagamento Non-Farm (NFP) está disponível nos Bureau de estatísticas do trabalho dos Estados Unidos.