O IPC dos EUA cai menos do que o esperado, USD tem pico breve

Os números da inflação anual e mensal divulgados hoje mostraram que, embora a inflação ainda esteja caindo nos EUA, está descendo mais lentamente do que o esperado. Uma desaceleração na redução da inflação era esperada, portanto os números não foram um grande choque – mas a reação imediata do mercado foi bastante visível. O USD, representado pelo índice DXY, disparou após a notícia e o EUR/USD caiu para 1.09310.

Os mercados de câmbio logo se recuperaram, no entanto, à medida que as notícias foram assimiladas. Embora a inflação nuclear ainda tenha caído para 3,9% em relação à leitura de dezembro de 4%, não atingiu as expectativas de mercado, que aguardavam uma queda para 3,8%. A inflação geral, que inclui os preços voláteis de alimentos e energia, subiu para 3,4% – também não atingindo as expectativas de mercado de uma ligeira subida para 3,2%. Mais importante, a inflação nuclear mensal permaneceu estável – exatamente como os mercados haviam previsto. O Federal Reserve deixou claro nas últimas semanas que está disposto a manter as taxas de juros altas por um período prolongado. A principal conclusão que os dados de hoje trazem é que essa visão foi parcialmente confirmada, pelo menos por enquanto. Os mercados ainda têm a esperança de um corte nas taxas de juros em março, embora, com a ferramenta CBE Fedwatch mostrando uma probabilidade de 65%, isso ainda seja muito incerto. Especialmente, com mais dois relatórios de CPI, duas divulgações de Nonfarm Payrolls e outra decisão de taxas em janeiro antes da nova reunião em março.

Com reduzidas diferenças entre os números reais do IPC e as expectativas, podemos esperar que os mercados de câmbio continuem na mesma linha, pelo menos até a próxima reunião do FOMC no final de janeiro.

Análise Técnica EUR/USD

Tendo experimentado uma correção descendente desde o final de dezembro de 2023 até o início de janeiro, o EUR/USD respeitou o nível de suporte de 1.08750 criado pelo canal ascendente (verde – a partir de setembro de 2023). Desde então, tem estado preso em uma faixa entre o suporte de 1.0915 e a resistência de 1.0990. Antes da divulgação dos dados do PPI, o par foi negociado em uma nova subida semanal de 1.0990 hoje, mas caiu rapidamente para o nível de 1.0931 devido a números acima do esperado. Dentro de uma hora, o par havia se recuperado para os níveis observados no dia anterior.

EUR/USD Gráfico Diário XTB, preparado por Alison Heyerdahl

Ainda negociando em torno do nível de 61,8% de Fibonacci (face à tendência de baixa de julho a setembro de 2023), e com as longas linhas em ambos os lados do gráfico de velas de hoje, parece que ainda há muita indecisão no mercado. Qualquer fechamento bullish forte acima do patamar psicológico de 1.100 mudará o foco para 1.1075/1.1095, seguido por 1.1140. Uma quebra para o lado negativo provavelmente desencadeará uma venda para o patamar de 1.07.